2012年股市让老百姓亏了钱。岁末年初，百姓手中的闲钱还能再投股市吗？怎样规划才合理？在当前的经济环境下，除了储蓄，百姓还能参与哪些投资品种？这些投资品种又各有什么特点？适合哪些人群？壹财经记者对此做了些梳理，以供读者参考。

　　信托理财：最得高端客户宠爱，但高收益伴随着高风险

　　【行情回顾】：股市低迷，楼市不振，高收益的信托理财产品成为今年资金实力雄厚的投资者管理财富的主要途径。据了解，在年初，一年期的信托理财产品，预计年收益率可以达到10%-15%。对于有理财观念的投资者来说，这样的诱惑力可真不算小的。胡润研究院此前发布的《2011中国私人财富管理白皮书》称，有超过40%的富豪热衷投资信托产品。而银行理财师告诉记者，他所接触的高端客户中，有一半以上都会进行信托投资。

　　通常银行代销的信托产品，想要购买的市民一般都预先登记，并不是预先登记了就一定能买到。购买此类信托产品并不像打新股一样有“中签”一说，银行一般会按“资金优先、时间优先”的原则行事。高收益也伴随着高风险。随着国内楼市调控的深入，在外地已有不少投资于地产的信托产品出现了兑付风险，让持有这类产品的投资者寝食难安。

　　【风险系数】：

　　【理财建议】：胡燚表示，信托产品下半年的收益率有所下降，在8%到10%之间，不过还是比理财产品高多了。信托产品是以信托公司为主体的代销类产品，风险程度较高，时间也较长，大部分都在2年以上，购买资金需要100万起步，所以主要针对高端客户。他特别提醒准备购买信托产品的投资者，购买高收益的产品时，不能只看预期收益率，还是要认真研究产品的投向，特别注意信托公司的所属行业和风险控制措施，因为有些信托计划并没有本金和收益保障。

　　银行短期理财产品：门槛低，适合绝大部分普通投资者

　　【行情回顾】：临近年底，各家银行又再次举起了高息短期理财产品的大旗，全力做最后一拼。身边不少人又开始陆续收到银行理财推销短信轰炸。其中有的银行31天收益率4.7%、半年5.1%、一年期的5.5%；有的33天~367天期限理财产品预期收益率4.7%~5.3%；还有的35天4.3%、90天4.5%。与之前相比，银行理财产品的收益率近期明显有所回升。

　　据招行南京分行理财师胡燚介绍，今年的银行理财产品发行总量远远超过了2011年。前三季度，国内119家银行合计发行理财产品22476款。因为银行理财产品期限短，收益又比较稳妥，且不低，因此，自去年以来就特别受重视，各家银行推出的短期、超短期理财产品也数量极多。不过受到今年央行降息因素的影响，近半年来银行理财产品收益率曾一度降到4%以下，因此不少投资者就转而投向了其他项目。如今到年底银行间资金面似乎再度紧张起来，于是短期理财产品又一次受到了各家银行的重视，纷纷给出了较高的收益率，目前在售大部分短期理财产品预期收益率都有4.5%-5%。一些银行针对百万级以上的大额资金，甚至给出了更高的回报。

　　【风险系数】：

　　【理财建议】：“现在最稳健的投资品种都在银行短期理财产品中，比如债券和票据类。”招商银行胡经理表示，银行理财产品由于“风险较低、时间短、比较灵活”，已成为家庭财产配置的主要选择。安全系数相对较高是这类理财产品的最大优势，但收益率也较低，“目前只有4.3%-5%，时间以30天至半年为主，起买门槛在5万、10万，适合有原始资金积累的绝大部分投资者。”对于大多投资者来说，过年用钱地方多，需要资金周转，因此投资者可优先关注3个月以下期限的短期银行理财产品。

　　黄金白银：全年走势跌宕起伏，建议购买实物金银

　　【行情回顾】：黄金白银今年走势可谓跌宕起伏。截至昨天下午5点，国际金价在1656美元/盎司附近，较年初略有上涨。白银则全年弱势运行于26.15美元/盎司至37.45美元/盎司区间，本年度的开盘价为28美元，年度最高价37.45美元，最低价26.15美元，理论上静待区间突破。

　　对于今年的金银价格走势，恒生银行认为主要受益于美联储等全球主要央行的量化宽松政策。由于环球经济持续不明朗，各国需要维持一定的货币宽松刺激经济增长，这意味黄金白银作为保值的工具或会继续吸引投资者的兴趣。不过，如果市民投资的是纸黄金白银或黄金白银T+D等非实物产品，其走势就有可能不与国际价格同步，风险会放大。

　　【风险系数】：

　　【理财建议】：“其实黄金、白银等贵金属的投资也不错。”胡经理表示，“黄金作为天然的货币，特别是在货币贬值的大环境下，以黄金投资为首的贵金属投资深受市民的喜爱。”但投资纸黄金白银需要一定的专业知识和时间，“更适合比较年轻、了解行情走向的投资者”。对于大多数普通市民来说，买实物黄金最简便、稳妥。临近年底，实物黄金的购买热度也明显增加，每年年底银行都会推出各式各样的实物黄金，市民可选择的余地较大。

　　元旦、春节等节日相继到来，大家有走亲访友互相送礼的习俗，黄金就作为他们的首选了。

　　分析师李杰则认为，白银是未来几年最好的投资品种，若跌破26美元/盎司，白银可望测试21美元/盎司附近，若有效突破32.39美元/盎司，白银数月将冲至41.8阻力位，甚至2013年创新高仍是大概率。

　　基金：明年股基、指基比债基更值得关注

　　【行情回顾】：今年，债券基金成了基金里的“当家花旦”。相关数据显示，51只QDII产品的平均业绩为12.29%，为今年整体表现最突出的基金板块；不过，QDII毕竟相对较少，其次的债券基金板块才是更多人的“避风港”，其中，85只普通一级债基的平均收益是7.4%，9只标准债基的平均收益是6.97%，97只普通二级债基的平均收益是6.77%；而292只股票型基金的加权平均净值增长率仅为2.52%。不少偏股型基金甚至处于负增长。

　　【风险系数】：

　　【理财建议】：富国基金首席策略分析师张宏波认为，如果宏观经济上行，对股票市场比对债券市场更有利。明年从宏观经济看，三个季度连续或整体上行的概率偏高，从政策面看，城镇化、新兴产业发展，和改革红利释放，对于股票市场都存在正效应；再看流动性，明年新增信贷应至少与今年持平，总体财政支出可能有增长，流动性也是对股市有利的。CPI目前还没有起来，如在上行过程中，则对债券的杀伤力大。他还表示，从以往市场情况看，四季度、十一月中下旬如果股指走得较强，那一般次年行情就较强，比如2005、2006年年底就不错，次年迎来牛市；除非是涨得过快，比如2003年就是，2003年十一月到2004年，指数涨得过疯，涨了五六百点，次年四月后就没什么行情了。他认为，明年对股市是比较有利的，股票型基金、指数基金都可以关注。而债基不太可能出现今年这样的小牛，明年获利更多地在票息上。

　　股票：已是低风险投资品种，银行股在这波领涨

　　【行情回顾】：2012年A股先是在年初小幅反弹，至今年2月27日创下2478的高点之后，就一路震荡下跌，其间四度跌破2000点，最低1949.46点。前十一个月，在全球股市向好的同时，A股却堪称“一枝独败”。塑化剂事件更是重挫了以往一向年底“送红包”的“喝酒吃药”行情。不过，十二月以来，在政策持续利好鼓舞下，大盘焕然一新，出现反弹，股民信心也出现提振，甚至又出现了卖房炒股现象。

　　【风险系数】：

　　【理财建议】：昨天，知名财经评论家水皮告诉扬子晚报记者，因为龙年还没过去，他认为今天的点位是很关键的，如果能收盘在2200点以上，那就是走出了阳线，是年底止跌回升的信号。“总的来说，在几乎所有投资品种里，股市已经是低风险产品，风险已经释放了很多”。此外，年底反弹，也体现了大家对于经济改革的预期，还是带来机会的。对于板块来说，在最新的水皮杂谈中，他还认为，这波行情正是由低估的蓝筹如银行股带动的，高估的蓝筹如白酒类不但没有同步上涨反而逆势下调，这完全符合行情初期的发动特征，资金并非来自场外的增量而是来自于场内的存量。相反银行股的空间则还没彻底打开，如领涨的民生银行从5.39元起步，最高冲到7.85元，涨幅已经有45.64%。放在熊市，这样的涨幅已经匪夷所思，而放在牛市，这样的涨幅不过小荷才露尖尖角，因为银行股的市盈率严重偏低，不少银行股都只有5倍多。

　　他认为，银行股是这波行情的领涨板块，什么时候银行股涨不动了，什么时候行情才会真正调整。指数的高度可以以银行股的市盈率作为参考对象。