金元证券：基建股再度发力 大盘有望转强
本次反弹并非意味着经济周期下降阶段已经结束，更多的是一种表态作用，扭转市场悲观预期。所以，操作上，需重点关注基建类相关品种，它们是本轮反弹的标杆。
周三，沪指高开低走，盘中振幅近30点，一度考验5日均线支撑，尾盘在水泥板块带动下收红，收盘微涨6点，水泥、飞机制造、玻璃、船舶制造等板块涨幅居前。
从盘面看，上周五大盘放量上攻后，本周呈现微幅整理态势，但整体形态较好，上升趋势并未打破，成交仍然比较活跃，可以理解为这种整理是在为突破60日均线压制蓄势。我们认为，沪指如果能在2105点一线企稳，之后上移平台至2150点一线，那么大盘仍有10%左右的上涨空间。
上周五在市场投资情绪严重受挫的情况下，财政投资预期带动大盘强势反弹，这样的走势可能对市场来说有些突然，但也并不是完全不可预期。8月全国工业生产者出厂价格(PPI)同比下降3.5%，创34个月新低，而CPI受食品价格影响有所回升，但也只是同比上涨2.0%。在这样的情况下，既有调控的理由也有调控的空间。我们之前谈到过消费、出口均出现超预期下滑，那么主动性最强的投资出手是可以理解的，也符合传统做法。中央高层在亚太经合组织第二十次领导人非正式会议上指出应加强基础设施建设，夯实经济发展基础，加大对基础设施建设的财政性资金支持。在夏季达沃斯论坛开幕式和企业家座谈会上，中央高层也提到，要坚定信心，把稳增长放在更加重要的位置，进一步推进结构调整，保障和改善民生。部分学者对基建投资持不同意见，认为地方政绩工程存在大量资源浪费，且负面效应严重。我们认为应多方面看待这个问题。诚然，应该避免调控进入一个恶性循环，但通过“调结构”减少资源浪费只能在良好的经济环境下才能实现，所以，目前的当务之急是稳定经济增长。特别是面对今年的内外叠加效应、长短周期叠加效应，或许强调方法的当前实效性更显重要，特别是在加强市场投资信心方面。
基于上述分析，本次的反弹并非意味着经济周期下降阶段已经结束，更多的是一种表态作用，扭转市场悲观预期。所以，在操作策略上，需要贴近本轮上涨的驱动点，重点关注基建类相关品种，如水泥、铁路、交运、工程机械等，它们应该是本轮反弹的标杆，如果呈现颓势，那么阶段反弹基本就接近尾声了。区别于基建类品种的投资逻辑，近期还应关注有色、石油、化工等板块，受美国第三轮量化宽松政策(QE3)预期的影响，原油和金属类大宗商品价格持续上涨，A股的相关板块近期表现也比较强势，山东黄金、中金黄金、中金岭南等个股近期上涨趋势比较明显。
相关新闻
更多>>
