中金公司：利好预期逐渐升温
消息面上，7月上半月四大行新增贷款500亿元投放“稳增长”项目的消息成为市场关注的焦点。而盘面上，水泥等基建板块也率先上涨。对此，中金公司首席策略分析师彭文生的看法是，全球主要经济体寻求增长的努力仍在继续，效果不尽相同。中国二季度GDP增长显示企稳迹象，但房地产交易上升是重要推动力，可持续的增长回升有赖于基建投资拉动需求。
在彭文生来看，三季度GDP能否回升，基建投资是关键。依靠住房销售拉动GDP难以持续，预计三季度住房销售对GDP增长的贡献将较二季度减小，而GDP同比增速能否回升取决于第二产业能否回暖。在出口和私人投资等总需求自主动能仍然疲弱的情况下，第二产业增速取决于基建投资增速及其对工业生产的拉动作用。“一个好的消息是基建投资增速已经启动，对未来经济可起到一定支撑作用。”彭文生认为，其中6月基建投资当月同比增速可能达到18.5%，这意味着二季度基建投资明显加快。但工业增加值，尤其是重工业增速仍然较慢，基建投资对生产的拉动作用尚未体现。因此，在政策的变化下，预计三季度基建投资将维持较快增速，并且对工业增加值的拉动作用也将有更多体现。
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