兴业证券：配置政策微调受益股
兴业证券6月21日发布研报指出，国内外风险偏好提升的共振期，珍惜操作窗口。海外方面，希腊大选引发的扰动告一段落，美国经济数据走弱、通胀回落催生QE预期。国内方面，经济有望确认阶段性见底，经济下滑最快的阶段已经过去，年内经济有望实现L型；通胀加速回落，年内反弹压力小；政策面“稳经济+调结构”组合拳仍在加力推进中，帮助经济企稳；关于制度性红利的舆论更加醒目。
展望未来数月，兴业证券认为，降准、存贷比考核的微调等有望推进，6月份新增信贷有望达到9000亿元，而经济虽有望环比改善但是名义需求总体上仍偏弱，流动性有望系统性缓解，对资产估值产生正面影响。
兴业证券认为，市场积累的积极因素将逐步发酵，未来数个月是明明白白的操作窗口，投资者应该珍惜这段时间、积极寻找机会。配置逻辑是政策微调放松的实质性受益者，或者具备小行业受益于相关需求的大扩张。看好金融、地产、电力、医药，超配稳增长与调结构的“公约数”板块（环保、军工、安防、市政建设等）、TMT（特别是信息技术、文化传媒、消费电子相关）。
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