证监会从严监管：2017年开出224张罚单_财经频道

　　2017年股市红盘收官，作为监管者，证监会2017年延续了从严监管的态势，全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人，同比增长18.91%，行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高。

　　严监管成为贯穿2017年资本市场的关键词，记者通过证监会官网检索统计，2017年，从严监管一词在证监会各类公告、文件中出现了94次，按相同条件检索，2016年，从严监管共出现30次，2017年增长约2倍。

　　“守住不发生系统性金融风险的底线”，在年内被证监会高层重点提及。据记者不完全统计，包括证监会主席刘士余在内，证监会领导班子成员提及“底线要求”10次以上。

　　在行政处罚从严的同时，证监会发行制度改革推进，“大发审委”上台，IPO过会率骤降，6过1、3过0的IPO过会数据让投行震动。

　　86家IPO被否，“0通过”出现

　　2017年，发审委共审核了479家公司的首发申请，其中380家过会，过会率79.33%；86家未通过审核，占审核总量的17.95%，其余13家为暂缓表决、取消审核等情形。

　　与往年相比，2017年发审过会率下降明显。数据显示，2016年证监会共审核了271家企业IPO申请，过会率为91.14%，2014年和2015年的过会率也分别达到了89.34%和92.28%。与2016年的过会率相比，2017年下降近12%。

　　值得注意的是，2017年7月发审制度改革，“第十七届”发审委上任后，发审通过率一度下降至6成以下。

　　2017年7月，证监会发布实施了新的发行审核委员会办法。主板发审委和创业板发审委合并，这被市场称为“大发审委”。

　　新组建的第十七届发审委，带有明显的“严监管”属性。证监会披露信息显示，在63名发审委员中，来自监管系统占比超一半。在投行人士看来，监管人士的增加，对上市企业的内控、合规要求更为严格。

　　这在IPO通过率上得以体现。2017年11月，第十七届发审委创造了“6过1”的过会纪录，随后不久又出现了“0通过”的过会纪录。Wind数据显示，自10月17日第十七届发审委首秀开始计算，共审核89家IPO企业，52家通过，33家未通过，4家暂停，过会率仅为58.43%。

　　低过会率让部分拟IPO企业终止审查，重新排队。据记者统计，2017年四季度，53家企业终止审查，环比增加165%，三季度该数据为20家。

　　退市制度继续完善

　　2017年，证监会公布了多项制度修订，包括《期货公司风险监管指标管理办法》、《区域性股权市场监管管理试行办法》、《证券交易所管理办法》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等。

　　例如，券商合规办法重点强调：“全员合规，合规从管理层做起”，明确了合规考核问责机制，券商对高管考核中，合规性专项考核占绩效考核比例不得低于15%；对于重大合规事项，可制定一票否决制度。

　　此外，市场期待的退市制度改革，2017年继续完善。其中，2017年，*ST新都因财务指标不合格未能通过交易所的恢复上市审核，从而被终止上市。

　　临近年末，证监会高层先后表态改革退市制度。证监会副主席李超近期公开表示，下一步将推进退市制度改革，健全优胜劣汰的市场机制。证监会主席助理张慎峰表示，将持续改革股票发行、退市等制度，进一步健全优胜劣汰机制。按照证监会公开披露的信息，退市制度将是未来改革的重点。

　　案件调查阶段平均用时大提速

　　2017年证监会处罚的案件中，信息披露违法类案件、操纵市场类案件、内幕交易类案件处罚占比较多，分别为60起、21起、60起。

　　此外，办案时间大幅缩短。证监会2017年7月披露，据统计，2017年新增立案案件在调查阶段的平均用时仅为56天，较整体案件办理周期缩短138天。

　　证监会相关人士称，山东墨龙内幕交易案仅用21天，慧球科技信息披露违规多起等重大案件的办理周期在40天左右。

　　“忽悠式”重组九好集团、鞍重股份信披造假案在两个月内审理完毕。2017年4月，证监会依法对九好集团、鞍重股份及主要责任人员作出处罚。

　　处罚之最

　　最大罚单鲜言被罚没34.7亿元

　　证监会2017年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%。这其中，个人操纵市场的违规罚单占据了很大一部分。

　　由于《证券法》对于虚假陈述类证券违法的最高处罚就是60万，所以即使类似“雅百特”这类严重的跨国财务造假案件，证监会在罚款方面也只能顶格罚款60万元。不过，对于个人、企业违规操纵市场的行为，证监会可以基于其违法所得予以数倍罚款，罚没金额巨大。

　　以鲜言为例，原“匹凸匹”（曾用名“多伦股份”）的实控人，鲜言通过多种手段打出了忽悠投资者的“组合拳”。证监会披露，2014年1月17日至2015年6月12日，鲜言通过采用集中资金优势、持股优势、信息优势连续买卖，在自己实际控制的证券账户之间交易，虚假申报等方式，影响“多伦股份”交易价格和交易量，违法所得超过5.78亿元。“多伦股份”股价在这个阶段涨幅为260%，同期上证指数涨幅为155.29%。

　　去年3月30日晚间，证监会正式发布行政处罚决定书，对鲜言操纵“多伦股份”行为，没收违法所得5.78亿元，并处以5倍罚款，合计罚没34.7亿元。这一金额刷新了证监会的罚单纪录。

　　受人关注的还有“牛散”朱康军，因操纵市场被证监会罚没超5亿元。

　　牛康军曾利用49个账户，通过集中资金优势、持股优势，利用账户组，2013年到2014年连续买卖“铁岭新城”和“中兴商业”两只股票，并通过倒手交易推高股价，违法获利近2.7亿元。证监会最终决定对其罚没超5亿元。

　　最大明星赵薇被罚5年市场禁入

　　2016年底，赵薇旗下龙薇传媒拟以30.6亿元收购万家文化接近30%的股份，此举引来交易所多次追问。在这场高达30.6亿的收购中，赵薇仅出资6000万元，其余30亿元均来自借款和融资，51倍的超高杠杆，被媒体质疑“空手套白狼”。

　　2017年2月，赵薇控股万家文化的计划泡汤。赵薇控制的龙薇传媒拟成为持股5%的普通投资者，转让总价款调整为5.29亿元。2017年4月，在监管机构的问询下，股权转让取消的信息被披露，赵薇一股未买。

　　期间万家文化股价一度暴涨近50%，在交易取消后又迅速下跌超过60%。

　　证监会认定，龙薇传媒在自身境内资金准备不足，相关金融机构融资尚待审批，存在极大不确定性的情况下，以空壳公司收购上市公司，且贸然予以公告，对市场和投资者产生严重误导，且对于关于筹资计划和安排的信息披露存在虚假记载、重大遗漏。

　　2017年11月9日晚间，祥源文化（原“万家文化”）公告，收到证监会的行政处罚及市场禁入事先告知书，赵薇及丈夫黄有龙分别被处以30万元罚款，5年证券市场禁入。

　　最坑大佬贾跃亭被北京证监局催回国

　　2017年12月25日晚，北京证监局发布通告，责令贾跃亭于2017年12月31日前回国，切实履行公司实际控制人应尽义务，配合解决公司问题，稳妥处理公司风险。

　　通告称，近期，乐视网及乐视系相关公司经营困难，贾跃亭作为乐视网实际控制人及前任董事长，在公司急需资金时未履行对上市公司提供无息借款承诺。北京证监局已多次要求贾跃亭在见文后立即回国，稳妥处置公司面临的各种风险，也通过上市公司多次向贾跃亭传达了回国履责的要求，但至今未见其采取相关行动。