H7N9掀医药股热情 机构坦言配置核心仍需看业绩
截至昨日，H7N9流感已经造成国内21例感染，6例死亡病例。本次H7N9流感引起了国际社会和资本市场的高度关注，也令投资者联想到2009年H1N1流行给医药行业带来的显著的投资机会。国泰君安证券等机构在接受中国证券报采访时表示，尽管H7N9尚未如H1N1一样确认人际传播，但仍可能带来资本市场对该主题的热情，治疗药物、疫苗、诊断试剂等领域的龙头股将受到正面驱动；与此同时，站在4月的时间点上，仍需重点关注医药股的一季报业绩。配置上建议以业绩为核心，辅以流感受益品种。
H7N9掀炒作热情
H1N1流感于2009年3月开始在墨西哥爆发，由于其在人与人之间易于传播和高致病性，迅速在全球蔓延。到2010年1月的不到一年时间里，中国有124764例甲型H1N1流感确诊病例，其中744例死亡。
国泰君安证券医药行业分析师李秋实指出，H1N1爆发当年主流医药股华兰生物（002007）、天坛生物（600161）等表现出色，来自国家的H1N1流感疫苗大订单也让两家公司业绩大增，达安基因（002030）由于研发生产专门用于检测甲型H1N1流感的诊断试剂也被爆炒。根据国家卫生部和世卫组织的推荐，抗H1N1流首选西药是达菲和乐感清，中成药是莲花清瘟胶囊、疏风解毒胶囊。达菲对于其流通企业上海医药（601607）和中间体生产企业海正药业（600267）的弹性较小，但以岭药业（002603）在上市前的2009-2010莲花清瘟胶囊销售出现大幅增长。
H7N9会否复制H1N1再掀医药股炒作热潮？李秋实指出，本次H7N9和H1N1的最大区别在于尚未确认其可在人与人之间传播，但动物对人之间的传播是目前已知的病毒传播途径；随着疫情的不断蔓延，资本市场对于该主题的热情将不断提升，从而为相关股票带来投资机会。
具体来看，在国家公布的《人感染H7N9流感诊疗方案》中，中成药将连花清瘟胶囊、清开灵注射液、疏风解毒胶囊、参麦注射液和生脉注射液等多种药物等列为重要治疗药物，化学药将奥司他韦、扎那米韦列为主要治疗用药。为应对H7N9流感疫情，国家药监局批准我国自主研发的新药帕拉米韦上市。由于疫情刚刚开始，各家疫苗尚未获得毒株开始研发，但李秋实认为后续国家可能开通绿色通道，加快对于此类流感疫苗的审批，流感疫苗龙头公司仍将是这一过程的收益者。另外，他建议关注国内诊断试剂龙头企业，其可能较快开发出H7N9诊断试剂。
安信证券也在最新的报告中指出，通过对2000年以来全球发生的三次较严重流感疫情——传染性非典型性肺炎SARS、H5N1（高致病性禽流感）、甲型H1N1（“猪流感”）对A股影响的分析可以发现，流感疫情对化学制药等板块形成较为长期的增长驱动，并且随疫情扩散，化学制药、医药商业、生物制药、动物保健板块存在阶段性投资机会。安信证券认为，随着疫情的进展，防治流感的中药生产企业——以岭药业（莲花清瘟胶囊）、香雪制药（300147）（抗病毒口服液、板蓝根颗粒），具有新型人流感疫苗快速研发及规模生产能力的华兰生物、天坛生物，禽流感疫苗生产企业——中牧股份（600195）和大华农（300186）等企业或明显受益。
精选个股关注业绩
昨日申万医药生物指数上涨1.67%，涨幅位居23个行业指数的第三位。其中，以岭药业、广州药业（600332）、太龙药业（600222）和仟源制药（300254）均强势涨停，迪安诊断（300244）大涨逾9%。不过板块内依然有超过30只股票下跌，跌幅在3%以上的有8只。
年初以来，医药板块累计上涨21.30%，涨幅居首。不过，近期医药股在估值压力和大盘重心下移的冲击下出现了显著调整。H7N9引发的炒作热潮之下，医药股内部也开始出现分化走势。估值压力是否已经化解？除了短炒之外，如何精选医药股进行配置？
国泰君安认为，随着股价的回调，部分医药股估值已经回归合理，当前主流医药股仍需重点关注一季报能否超预期。4月份是一季报窗口期，在调整中布局一季报可能超预期的公司仍可带来较好收益。
此外，申银万国医药行业研究小组也在最新的报告中提出，医药股一季报业绩继续分化。按增长速度排序，主业净利润增长超过30%的有信立泰（002294）、天士力（600535）、康美药业（600518）、片仔癀（600436）、瑞康药业、云南白药（000538）、华海药业（600521）、海南海药（000566）、科华生物。投资策略应由板块转向精选个股，看好业绩优异品种以及禽流感催化相关概念股。
相关新闻
更多>>
