对于忽悠上市、新股业绩变脸的监管正在从严。
据记者日前从投行人士处了解到,在此轮IPO现场检查中,拟上市新股业绩变脸也被列入重点检查对象,如去年半年报业绩大幅下滑,但去年年报业绩恢复正常的;去年年中一度中止审查,后来又申请的企业等。
此外,已上市新股方面,一位上海大型券商的投行人士预计,虽然不是检查重点,但从去年以来新上市的次新股已披露或预披露的业绩情况看,仍不乏净利润同比下滑较大者,这些企业不排除会成为当地证监部门和交易所问询、检查的对象。
业绩变脸或需回溯
目前,今年上半年IPO的现场检查工作正在铺开。证监会新闻发言人张晓军日前透露了三类检查主体,分别是首发企业抽签中被抽中的企业、根据标准不降的贫困地区申请IPO的企业和日常审核中有必要进行现场检查的企业。
据多位投行人士介绍,其中第三类中或包括中报业绩大幅下降后中止审核而年报业绩又恢复“达标”的企业。
“手段直接,重点依然是检查财务,先把银行流水打出来,再逐项排查。”一位华东上市券商投行人士告诉21世纪经济报道记者,监管层此番做法的目的自然是震慑拟上市企业忽悠上市,提高上市公司质量,且将检查工作交由各地方证监部门,更加有的放矢和便利。此前,市场曾有消息称,证监会已确定对30家首发在审企业进行现场检查,但目前来看,很可能超过这个数量。
证监会披露的公开信息显示,截至今年3月9日,共有38家企业IPO申请中止审查,其中有17家企业备注的是“情形四”,即发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展的,尤其以上交所的在审企业居多。而这部分企业中如果业绩出现中报和年报的大幅差异,将会面临现场检查。
次新股监管趋严
IPO放行速度不缓,但质量不减,这是目前监管层想追求的新股市场发展状态。
截至3月10日,中国证监会按周公布的首发申报企业665家,中止审查企业38家,终止审查9家,其中上交所1家,深交所8家。而与此同时,截至去年年底,沪深交易所问询函发出数量达到历史高峰,单是去年12月就发出问询函148份,日均6.4份,今年以来,问询函虽然有所减少,但是紧接着的各项从严监管气氛越来越高。
其实,不仅是在审的IPO企业,对已上市的次新股,监管层目前也没有放松,对市场关注的、敏感问题一直加强监管。如今年2月8日刚刚挂牌的数据港日前收到上交所问询函,问询公司签定的张北小二台一期数据中心项目合作协议事项。因为公司在《招股说明书》“重要合同”一节中并未披露上述重大合同,故问询函要求公司方核实《招股说明书》中对于张北合同的披露情况,是否存在重大遗漏,还要求上市公司补充披露张北项目的建设及运营情况,以及张北合同具体的洽谈、签署过程,是否与《招股说明书》中披露的业务服务流程相一致,并详细说明原因。
吉比特近日股价异动大涨,上交所随即也发出问询函,要求公司说明是否存在应披露未披露的对股价有重大影响的事项,已披露的公告是否存在需要补充公告的情形。同时要求对比2015年财报数据说明公司2016年业绩增长的可持续性,并揭示风险。
上述上海大型券商投行人士告诉21世纪经济报道记者,此次专项检查虽然没有将已上市的次新股业绩变脸作为检查重点,但在这种严监管背景下,2016年年报披露结束后,不排除交易所和各地证监局会对此加以重视,如果问题较为突出,监管部门也可能组织一轮专项检查,且不限于新上市的股票,还包括借壳上市的重组股。
早在去年底,监管机构就已开始研究针对拟上会和过会后待发行企业的业绩下滑分类处理措施。“很多企业在IPO阶段对前几年业绩都有明确的财务指标,上市前一般会对财务数据进行合理的会计处理,而待上市后,真实的运营情况也就逐渐披露,再叠加上市成本因素,首年业绩出现下滑乃至亏损较为常见”,一位接近交易所的业内人士告诉21世纪经济报道记者,值得注意的是,2016年年报已披露和预披露情况看,这种局面有所好转。
据同花顺(300033,股吧)iFinD统计,去年以来上市的新股和次新股中,截至目前有246家发布了业绩预告,有42家公司预减或略减,还有12家公司可能出现业绩下滑。华安证券、重庆建工、步长制药业绩变动幅度均已触及50%的保荐人处罚红线。
根据中国证监会2009年发布的《证券发行上市保荐业务管理办法》规定,对于首发上市公司,保荐机构的持续督导期是公司上市当年及其后的两个完整会计年度。在持续督导期间,发行人公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上的,证监会将对保代采取3到12个月内不受理保荐材料或撤销保代资格的惩罚措施。
证监会认为,暴风集团收购的标的公司盈利能力具有较大不确定性,不符合《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定。从事上市公司重组的北京时代九和律师事务所合伙人陆群威分析,此举并不意味着监管层对影视等并购重组会放松。
互联网金融尽管问题多多,但仍然是当下最热门的行业和话题。上周业内就有不少传言,称证监会的工作人员到各家P2P平台以及其他互联网金融公司走访调研。上周末,北京晨报记者从多家互联网金融公司人士处证实,中国证监会主席助理张育军于上周的确走访多家平台,并询问融资情况、上市意向、盈利模式等情况。
证监会在11月28日的例行发布会上表示,对股权众筹融资的相关监管规则正在抓紧制定中,以公开发行方式开展股权众筹融资试点的相关政策也在积极研究中 清科集团发布的《2014年中国众筹模式上半年运行统计分析报告》提到,今年上半年,国内众筹领域共发生融资事件1423起,募集总金额18791.07万元人民币。
近日银监会口头要求各信托公司谨慎对待三四线城市房地产项目,尽量不做民营企业位于非核心城市的房地产项目业务。中国房地产协会会长刘志峰也表示,在房地产周期性变化的背景下,部分三四线城市开发企业资金紧张,销售量大幅下滑,回笼资金不畅,面临较大的偿债风险。
日前,银监会和发改委联合发布《商业银行服务价格管理办法》(以下简称“《办法》”),针对饱受诟病的银行收费再次伸出有形的手进行调节。《办法》公布了商业银行服务实行政府指导价、政府定价的目录,降低和调整了部分收费标准,规定了部分免费服务项目,自2014年8月1日起执行。
在扣除对应的发行承销费用后,公司本次发行新股募集资金额,不能超过本次募投项目所需资金总额。如果要避免老股转让比例过高,尽量低于新股发行数量,公司就相应降低发行价而不触及“超募”红线。
借助“余额宝”攀上2500亿高位,天弘基金站上公募业龙头之际,BAT三大网络巨头,以及传统金融巨头中国平安[微博](40.91, -0.31, -0.75%),在马年来临前夕均已悉数亮出法宝。
1月13日晚间,又一家暂缓发行的拟IPO公司出炉,这次的主角是博腾股份(300363.SZ),其原定于1月14日的网上路演取消,后续发行事宜待定。1月10日凌晨,奥赛康暂缓发行公告一出炉,已宣告了监管层对于发行承销端的监管开始发力。
1月13日晚间,又一家暂缓发行的拟IPO公司出炉,这次的主角是博腾股份(300363.SZ),其原定于1月14日的网上路演取消,后续发行事宜待定。1月10日凌晨,奥赛康暂缓发行公告一出炉,已宣告了监管层对于发行承销端的监管开始发力。
作为权重股的银行股大面积“破净”已成常态,引发市场关注。上证报记者昨日获悉,相关监管层在前日召开的一次会议中表达了希望破净大公司回购股份的建议,而此次被召集参加会议的上市公司主要即为银行及大型央企。
继证券业资管业务之后,监管层新一轮的现场检查瞄准四大融资类业务。
对于券商而言,监管部门将不仅限于排查程序化交易系统风险隐患。例如,河南证监局21日发布的消息显示,已就“8·16事件”要求辖区证券期货法人机构在全面风险梳理基础上,对所有风险环节开展自查。
业内人士告诉记者,3个月内监管层连罚4名保代,是宏观经济低迷的背景下,进一步加强对IPO企业过会后业绩风险披露的体现。据同花顺IFIND统计,今年以来,上市后第一个报告期业绩变脸的新股公司高达39家,占比约为25.16%。
保荐人代表监管新规才刚正式落地,监管层又立即展开对券商从业人员管理的又一轮的整顿。“券商分析师行业下一步将成为监管层整顿的重点,而重中之重则是研究员涉及内幕交易,利用研究报告恶意影响操控市场的问题。
近期“万宝之争”战势升级,双方在资本、法律层面全面开战。先是宝能系多次出手增持万科A,后是万科发9000字长文向监管部门举报宝能系违法违规,并波及万科A股市场使宝能资金承压。