“宝类产品一把火”从去年一直烧到今年，其实不管是什么宝，背后大多是货币基金。在热闹的宝类产品背后，投资者仍需擦亮眼睛，各种宝宝在收益率、投资标的、资金闭环、申购赎回上都不尽相同，其中有些常识是你必须知道的。

　　首先，年初各种宝宝利率动辄7%以上，远超银行4.75%的5年期定期存款，这并不是宝类产品的常态。事实上，短期利率和长期利率倒挂，实际利率大幅走高这种情况不可能长期持续，最终实际利率水平还是将回到与实体经济相适应的水平。

　　第二，宝类产品由于大多通过互联网平台进行操作，所以除了收益以外，安全仍是最需要关心的因素。除了被盗保障之外，投资者需要关心“资金闭环”这个问题。所谓的资金闭环指的是，资金在一个相对封闭的资金流转系统，能最大可能地规避外部风险因素。

　　第三，就是宝宝的申购赎回问题。近期银行下调快捷支付限额，直接影响了宝类产品转入转出额度，所以投资者在投宝之前必须先了解到这个细节，知悉所关联银行的支付限额，以免造成申购失败。相对来说，银行系“宝”类产品由于通过网银转入，赎回直接到银行账户，不像互联网产品需要先到第三方支付平台再转入银行账户，资金限制较少。

　　（文/兴业全球基金 钟宁瑶）