20家受理9家获备案 首批中小企业私募债将挂牌
沪深交易所昨日双双公布首批中小企业私募债券的受理情况：截至昨日，两交易所共受理20家中小企业私募债发行备案材料，其中9家已通过深交所备案并在昨日取得备案通知书。
“获得备案通知书的企业就可联系投资者，然后缴款、划款，并在交易所挂牌交易。如果发行人配合，预计两周之内就能完成发行并挂牌。”中信建投债券部门相关人士在接受《第一财经（微博)日报》采访时如是预计。
根据深交所的披露，截至昨日，首批共有国信证券、中银国际、国开证券、中信建投、平安证券、浙商证券、国泰君安和国海证券8家券商共申报了13家中小企业私募债发行备案材料，其中北京、深圳和浙江各4家，江苏1家。目前，其中9家已通过深交所备案并于6月7日取得备案通知书，另外4家正履行备案程序。首批私募债券完成发行并在结算公司办理集中登记后，将在深交所综合协议交易平台进行转让并通过深交所会员业务专区进行信息披露。
上证所则表示：经过初步核对，6月7日，上证所决定受理7家发行人的备案材料，并出具了《备案材料受理回执》。已经受理的7家企业既有文化传媒企业、高新技术企业，也有普通制造企业，申请的私募债发行额度从2000万元到1亿元不等。
深交所9家“顺利放行”的中小企业涵盖了电子信息服务、节能服务、高端制造、旅游和仓储物流等行业，股本规模有2000万左右的小微型企业，也有部分中型企业。平均员工人数约为300人，其中有7家民营企业，4家取得了国家或省级高新技术企业资格。
9家企业拟定的发行利率介于9.5%至13.5%之间。这基本符合此前业内人士认为的10%左右的票面利率。不过，上述中信建投人士表示，9.5%至13.5%只是初步拟定的利率区间，最终的价格还需企业、券商和投资人谈判而定。
从拟发行项目情况看，上述9家企业发行规模最低为2000万元，最高2.5亿元；期限最短1年，最长3年。其中，8家采用了担保增信措施，6家提供了债项或主体的资信评级情况，债项评级最高的达到AA。
“我们周三才向深交所报的材料，本以为太晚了没机会‘抢’到首批，但没想到今天就拿到备案。”国泰君安债务融资部人士向本报称。记者了解，国泰君安首批共报了4家企业，其中深交所1家，上证所3家。“深交所报的这家有点‘曲折’，我们本来设计了债转股安排，但深交所希望首批不要出现债转股，于是换了另一家企业。”
中信建投证券上述人士表示，拿到备案通知后就会立刻联系买家。“而根据之前与投资者的接触，投资人对私募债热情比较踊跃，加之发行规模不大，如果发行人配合，预计一周之内就能发完。”此前由中信建投证券承销的三家“新三板”公司百慕新材、鸿仪四方、九恒星均已披露了中小企业私募债的发行议案。
在昨日的新闻通稿中，上证所再次强调，虽然交易所履行中小企业私募债券备案职责且为私募债券提供非公开的转让服务，但交易所对发行人的信用和债券的风险并没有任何的实质判断、承诺和保证。中小企业私募债券的投资者应充分认知风险，根据风险偏好与承受能力对自身进行定位，对私募债券的风险进行合理的定价，必需独立识别和判断风险，自行承担风险。
深交所负责人强调，对中小企业私募债发行人没有净资产或盈利能力门槛要求，中小企业私募债是完全市场化的高风险固定收益品种。试点初期，为控制风险，深交所暂不接受个人投资者参与。
而前述券商人士均表示，从中小企业私募债券备案程序的便利性来看，沪深两个交易所没有太大差别，企业一般根据以后的上市地点而选择在哪个交易所挂牌。
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