夏斌：以市场化导向重新审视金融改革
中国金融改革现在的最大挑战是，如何在国内各种复杂的矛盾中，始终如一地坚持市场导向的原则。这是中国金融改革的首要原则、核心准则。有必要以此重新审视中国金融改革。
准入市场化
在机构准入方面，中国要重视的不是美国“大而不能倒”的问题，恰恰是“小而不能倒”的问题。因为监管部门要承担维持社会稳定的最后责任，自然对小机构的准入采取了过于谨慎、阻碍发展的态度。解决的办法，未来10年，中国必须尽快建立市场退出的社会风险防范机制。除了要建立存款保险、投资保障基金、进一步严格机构审慎监管措施外，必须加强对存款者、投资者的教育，使整个社会能适应市场风险。在建立机构市场退出的社会风险防范机制后，应迅即全面地梳理与修改相关制度，允许国内民营资本自由进入各类金融机构。
在金融产品包括创新产品准入方面，监管部门应严格执行国家关于“审批、核准、备案”所分别定义的内容，进行产品准入的监管。不允许监管部门变相或者暗中以各类实施细则的形式，实质性地违反国家规定进行金融管理。
可以预期，中国存款利率市场化是一个逐步推进的过程。应抓紧择机推行如存款利率先窄幅浮动的改革方式。同时，可通过不断推进理财市场，推动金融部分“脱媒”，加大传统金融业务压力，使利率市场化“水到渠成”。
完善金融市场
市场统一，必然提高效率。解决长期得不到解决的债券市场多头管理、市场分割等问题，不存在任何理论争议，能否统一取决于金融最高决策者的决断。各地“各自为政”的各类场外交易场所（包括产权交易所）的合并集中，同样不存在任何理论上、技术上的困难。关键是中央政府要下决心、指令明确，建立全国统一的场外市场。
伴随境内外人民币业务的开展，应尽快鼓励民间资金与亚洲相关机构合作，组建跨国评级机构，评估亚洲债券，支持亚洲市场的发展。
鼓励私募基金可按国家现行法规运作。法规不完善的，可以完善。但不宜出台行政审批性质的“产业基金管理办法”。政府可以出台相关办法，主要用于约束用纳税人的钱投资私募基金的行为。
继续坚持吸引外资的政策，但重点必须是引进有利于改变我国发展方式和提高竞争力的技术、管理、人才，而不是单纯引入资金。在一定时期内，应严格控制外资进入中国资本市场、房地产市场（包括商用地产），与此相违背的政策制度，应尽快予以纠正。
对金融市场的面向境内交易者的各类制度创新，包括股票发行制度、股指期货、国债期货等金融衍生品，原则上，早开放、早主动，早试验、早收益。但对一切涉及放大信用杠杆的金融产品创新，应坚持“以我为主”、“以实践为主”的原则，结合宏观调控需要，通盘考虑。对于打通境内、境外市场通道的各类创新，不能“孤军深入”，必须视国家金融开放战略部署有序实行。
完善中小企业融资体系
完善中小企业融资体系是个系统工程。必须要有信贷、税收、担保、工商、统计等各项政策的协同。
按普惠原则，对于一切从事向中小企业特别是小企业、微企业进行信贷支持的各类机构，一律给予政策优惠，以更广泛地动员金融资源。
严格设定城市商业银行、农村合作银行、村镇银行、小额贷款公司的服务对象和经营区域。金融监管部门不应以其经营业绩为激励，鼓励该类机构升级、跨区跨经营，也不应轻易鼓励走全国连锁或金融控股公司的模式。同样，对这类机构的投资人及投资比例限制，应尽快放开。
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