何志成：银行业如何应对钢贸商信贷危机
前年6月，笔者曾指出，高利贷风潮正在全国悄然蔓延，而钢铁贸易商很多被卷入。去年下半年，全国高利贷泛滥，钢贸商成为输血者之一，房地产则成为吸血者。很多钢贸商在拿到银行贷款后转手放了高利贷。笔者看来，这种倒卖资金的生意迟早要倒霉。
当高利贷泛滥时，正是社会道德风险大幅度上升时，不仅参与高利贷的上下游企业，银行业也会出事。高利贷资金链断裂是迟早的事，哪个群体陷得深就先完蛋。去年上半年钢贸商的资金面普遍宽裕，因此成为高利贷风险的重灾区。此后，银行业开始严厉紧缩，钢贸商的资金面很快由松变紧。今年一季度，银行业继续收紧信贷，尤其是对钢贸商群体严格贷款，最后干脆停贷。在此情况下，钢贸商资金链必然断裂。
因钢贸商融资方式大多采取联保,形成层层担保怪圈。一个钢贸商出事，大家就全出事，于是银行业会更害怕，继续收紧对钢贸商的贷款，直至明确停贷。由此，防范钢贸商集体违约成为银行业的大难题。
据初步调查：去年上半年，在钢贸商贷款较容易的几个月里，真正买钢材的贷款户极少，一半贷款成了钢材库存，另一半则通过信托公司或中间商进入到房地产和期货等高风险领域。很多人钱没挣到，却亏损累累。据调查，钢贸商获得的贷款，很多是变相高利贷。这些高利贷已进入全面还款期，有的钢贸商还有库存，更多的则没有库存，只有欠款条，因此经常出现钢贸商跑路，甚至跳楼之事。此时，如无新的资金注入，钢贸商资金链集中断裂必然是大概率事件！
问题的复杂程度远不止这些。我国绝大多数钢铁厂长期采取钢贸商垫资解决流动资金的方式，钢贸商的现金流，就是钢铁厂的现金流，一批钢贸商可能影响整个行业，一旦钢贸商群体的资金链节出现非正常断裂，势必引发连锁反应，爆发系统性金融风险。
必须强调，钢贸商贷款出现系统性风险有其自身原因，但棒子不能完全打到钢贸商身上，宏观经济长期不景气，钢铁终端市场需求长期低迷，也是重要原因。过去一年，不仅钢贸企业的盈利能力下滑，钢铁厂已没有盈利空间，甚至没了现金流。对这样的企业，银行业不敢发放贷款。而另一方面，宏观调控越紧，对钢贸商的贷款越会收紧，两头都紧，钢贸商如何不死。
最近，钢铁行业集体发出求救呼声，要求银行业网开一面。近日，上海最大的钢贸商会福建省周宁县商会公开致函上海市所有商业银行，“激昂”陈述目前钢贸商群体遭遇的资金困境，并强调银行业不分青红皂白收紧贷款，不仅会打击钢贸商，也会打击钢铁厂，最终也会打击商业银行，引发系统性金融风险。
解决这种严重局面的唯一办法是区别对待：银行业要紧急开展全面调查，对违法骗贷的钢贸商要停贷，追贷，但对守法的钢贸商则要继续维持贷款，并要降低利率。必须看到，高利贷害了钢贸商，也能害商业银行。去年，宏观经济不景气，商业银行还坚持上浮贷款利息，逼迫钢贸商寻求歪门邪道。故现在不能全部把板子打到钢贸商身上。
虽然宏观经济目前在好转，但很多钢贸商已无钱进货，有些则靠存货周转，这类钢贸商资金链很紧张，无法正常归还借款。对他们，要研究特殊政策；而对参与高利贷的钢贸商，也要区别对待，尽量避免大面积违约案件发生银行业对去年发放的高息贷款要进行适度减免。
当前宏观调控已开始转向，经济景气度的拐点已出现5月银行业中长期贷款占比显著增加就是证明。未来几个月，随着高铁和国家级大型基础设施建设项目开工，汽车销售也在回升，钢铁产品的终端需求肯定会复苏。只要不再铺新摊子，严格限制新增产能，预计未来几个月，钢铁业基本面会慢慢好转，过剩产能和高额库存压力会逐步减轻。此时，银行业和钢贸商更要联手自查自纠，不能相互指责。钢贸商要继续呼吁银行业支持，同时也要剔除害群之马，让银行业放心。笔者相信，只要银行业采取积极措施，有保有压，就能避免钢贸商资金链大面积断裂。而保住一部分钢贸商，就保住了未来。如果钢贸商群体不在今年发生链断裂的系统性风险，金融风险就不会在中国发生了。 （何志成 经济学家）
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