曹中铭：券商创新重在提升核心竞争力
对于国内百余家券商来讲，5月7日至8日召开的证券公司创新发展研讨会无疑是一件大事，这从证监会领导、各部门负责人以及各券商主要负责人纷纷参会就可看出端倪。实际上，本次券商创新大会到底会取得什么样的成果，才是市场最为关注的。
郭树清履职中国证监会主席以来，监管部门不乏对证券公司新业务支持的表态。无论是郭树清“要积极稳妥地推进证券期货领域的改革开放”，还是庄心一要“留出足够的空间让证券公司提高创新能力和服务水平”等，一方面凸显出监管部门的支持态度，也说明提升券商创新能力是大势所趋，是券商行业发展的需要。
其实，在此次创新大会召开之前，证监会曾多次就券商创新工作进行过调研与征求意见。而券商的反馈意见主要集中在三个方面：希望推出更多满足需要的产品；允许券商从事更多的业务；对一些限制性的条款予以松绑。总体而言，券商希望监管部门能够在业务、产品等方面适度松绑，为券商的创新提供更为宽松的环境。
近几年的券商表现可谓中规中矩，显然这是当年对券商实施整顿并强化了监管的结果。尽管如今的券商与当初相比已不可同日而语，并且挂牌上市的券商亦越来越多，但国内券商靠“天”吃饭的困境并没有得到丝毫的改观。目前，券商的收入主要由经纪收入、自营收入与投行收入组成。尽管某些合规券商还可以开展集合资产管理业务与融资融券业务，但总体而言，经纪、自营与投行业务占据着券商收入的绝对比重较高，这是不容回避的事实。监管部门鼓励券商创新，并摆脱靠“天”吃饭的困境，不仅是大势所趋，也是券商行业发展的必然选择。
监管部门通过给券商松绑，或者以政策支持的方式鼓励券商创新，而券商亦应该通过创新的方式来提升其竞争能力与抗市场风险的能力。否则，如果创新仅仅只是为了利益，这样的创新显然没有多大的意义。而且，不能排除某些券商借创新之名，再次产生违规违法的行为，从而招致监管部门的整顿，或者因之被关闭与撤销。
应该说，券商反馈的三个方面的意见，背后的主要目的还是为了“敛财”。置身于资本市场中，参与者莫不都是为了“利益”两字，这一点对于券商同样不能例外。但是，券商从市场中“圈钱”，却不能损害中国资本市场的整体利益与广大中小投资者的利益。然而，事实却不免令人失望。
以券商保荐新股为例。近几年新股次新股频频出现业绩快速甚至是大幅“变脸”的现象，虽然其中也不乏发行人本身的因素，但作为保荐人的券商常常未能履行勤勉尽责的职责亦是重要的原因之一。不仅如此，在新股询价过程中，券商为了发行人与自身的利益，大肆进行鼓吹以拔高新股发行价格的情形，市场早已见怪不怪。
从资本市场本身的发展看，从券商行业的发展需要看，券商当然需要更多的创新，更需要为券商行业发展提供活力的创新。但券商的创新行为，重在提升其核心竞争能力与抗市场风险的能力。与此同时，券商的创新行为，不能只以自己的利益为中心，而忘却了应该承担的社会责任。
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