上市公司攒动险资身影 持股市值达269亿元
两会期间，A股大体在平稳运行，期间随着期待中政策的进一步明晰，相应版块也着实赚足了投资者的眼球。眼下，年报披露逐渐进入高峰期，每逢此时从年报中可一窥保险资金投资的轨迹，保险资金作为长线资金，其动向历来引来投资者的关注，甚至从某种程度上可引领着投资者的趋势。
据统计显示，截至目前沪深两市已有446家上市公司披露了2012年年报。其中，共有75家公司的前十大流通股东中出现保险资金的身影，合计持有19.6亿股，持股市值为269.6亿元。其中，增持29只个股，新进9只个股。在保险资金现身的75只个股中，有10只个股被险资重仓持有。其中，平安银行位居首位，其次分别为浦发银行、万科A、精达股份、西山煤电、云南白药、巨化股份、华侨城A、宝光股份、兴蓉投资。
值得关注的是，近日，保监会副主席李克穆表示，保险资金进入资本市场的条件将不断放宽。险资入市对于保险业生存和发展的意义十分重大，是监管部门需要重点把控的范畴。
与此同时，据保监会对外披露的1月份保费数据显示，截至今年1月末，我国保险资产总额达7.36万亿元，其中最为亮眼的数据是投资资产规模的增长，较去年12月末新增992亿元，达4.61万亿元，至此保险投资资产已经连续7个月增长。
黑色金属攻防兼备
统计显示，在已公布2012年报的上市公司中，险资2012年末持有3只黑色金属股，占行业内已公布年报个股比60%。具体来看，险资2012年末持有的3只黑色金属为新兴铸管、大冶特钢、久立特材。值得关注的是，在险资2012年年末持有的3只黑色金属股中，大冶特钢是2012年四季度险资增仓个股；新兴铸管是2012年四季度减仓个股；此外，2012年四季度险资继续持有久立特材146.64万股，较上期未发生变动。从二级市场表现来看，2月18日以来截至目前，久立特材区间累计下跌3.19%，跑赢同期大盘4个百分点，新兴铸管和大冶特钢则跑输同期大盘，区间累计跌幅分别为8.78%和15.95%。
长江证券分析师表示，旺季需求释放将带动钢价逐步企稳并有所回升，涨幅应该与历史平均水平相当。不过，钢价环比上涨不是钢铁股跑出超额收益的理由，只有超预期上涨才能让市场重新关注钢铁行业。因此，预计股价表现依然保持前期震荡的格局。继续维持对钢铁行业的“标配”评级，建议选择攻防兼备的品种。具有业绩保障的新兴铸管和前期涨幅较小且吨钢市值较低的公司如河北钢铁、武钢股份等。相反，中银国际则相对看好受益于下游石油石化、核电发展的能源装备公司久立特材和常宝股份。
采掘估值将提升
统计显示，在已公布的上市公司中，险资2012年报2012年末持有7只采掘股，占行业内已公布年报个股比53.85%。具体来看，险资2012年末持有的7只采掘股为西山煤电、开滦股份、海油工程、上海能源、中煤能源、煤气化、露天煤业(002128,股吧)。值得关注的是，在险资2012年末持有的7只采掘股中，露天煤业是2012年四季度险资新建仓个股；此外，西山煤电、上海能源、开滦股份和中煤能源是2012年四季度险资增仓个股。从二级市场表现来看，2月18日以来截至目前，在险资2012年末持有的7只采掘股中，仅海油工程跑赢同期大盘，该股区间累计上涨0.45%，跑赢同期大盘7.64个百分点。
方正证券分析师表示，随着钢铁行业季节性回暖的来临以及两会结束后与“新城镇化”配套政策的推出，炼焦煤价格未来上涨预期较强。从估值方面来看，目前板块估值合理，下行空间不大，板块的回调将是加仓的好机会。板块配置方面，由于煤价对上市公司业绩弹性较大，一旦煤价出现上涨，则个股有望出现估值提升空间，建议投资者关注盘江股、潞安环能和西山煤电。
金融服务调整有限
统计显示，在已公布2012年报的上市公司中，险资2012年末持有3只金融服务股，占行业内已公布年报个股比50%。具体来看，险资2012年年末持有的3只金融服务为平安银行、浦发银行、安信信托。值得关注的是，2012年末险资对其持有的3只金融服务股进行了减仓，分别是平安银行，浦发银行以及安信信托。
从二级市场表现来看，2月18日以来截至目前，平安银行和浦发银行跑赢同期大盘，其中，平安银行区间累计上涨3.61%，跑赢同期大盘10.8个百分点，浦发银行区间累计下跌6.08，跑赢同期大盘1.11个百分点。
中投证券表示，近期大盘和金融服务行业面临着预期下调的风险，支撑A股持续上涨的基本面受到挑战，但由于估值仍然较低，金融服务行业调整空间有限，随着年报的陆续披露，行业将会企稳。在子行业配置方面，银河证券表示，券商创新发展大会将于5月召开，板块估值再获支撑。重申券商创新对板块估值提升的正面价值。重点关注海通证券、中信证券。方正证券则认为，2012年上市银行仍将保持稳健增长，且相对保险、证券等金融服务子行业具有明显优势。
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