供求关系逆转 财险盈利周期“向下走”
相比回暖艰难的寿险业，中国财险业的日子相对好过些。不过，在整体增量有限、机构不断扩容的供求关系逆转下，预计整个财险业将逐步走下高景气神坛，多数财险公司的承保盈利周期呈现明显的向下趋势。
2008年以来，财险市场一直处于供不应求的供求关系，加上监管部门对车险市场乱象不遗余力的整治，绝大多数财险公司都尝到了连续多年盈利的甜头。
然而，这样的“美好”却在2012年发生了逆转的迹象。一方面，财险公司资本金不断扩大，整个财险行业保费供给能力大幅提高；而另一方面，占据国内财险业七成江山的车险市场，却出现了新车销售持续低迷，从而导致整个车险市场的增量保费出现萎缩。
根据投行人士的预计，2013年新车销售虽会有所企稳回升，但仍将维持个位数增长，因此，车险业务短期内恐难有明显提升。与此同时，宏观经济弱复苏的背景下，企业投资活动仍在低位徘徊，非车险市场的投保需求亦受到限制。
值得注意的是，“蛋糕”没有变大，“抢食者”却与日俱增。自去年外资被允许经营交强险业务后，在华外资财险公司相继吹响了2013年进军中国车险市场的号角，磨刀霍霍、蓄势待发。与此同时，由地方系资本组建的中小型中资财险公司也在不断扩容。
可以预见的是，外资财险与中小财险对车险业务市场份额的争夺，很可能在短期内将加剧整个车险行业的竞争，成为此轮财险行业承保周期加速下滑的一个潜在推手。
而另一个推手则是箭在弦上的商业车险费率市场化改革。有消息称，在去年多次内部征求意见后，商业车险费率市场化改革方案将在2013年出炉并实施。
对于这个改革所产生的行业影响力，业内的普遍观点是，中长期来看，商业车险费率市场化改革将对保险公司经营成本控制、精算管理、风险定价等方面提出更高的要求，有利于财险行业的健康发展。同时，受益于规模经济、数据积累、定价能力等方面的优势，大型财险公司可能更为受益。
但从短期来看，由于改革的推进将带来保险责任扩大而费率却面临下调压力，中小型财险公司可能因此而掀起一场恶性价格战，进而引发整个行业再次出现不理性的价格竞争。从而使此轮财险行业承保周期加速下滑。(赵铃)
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